還原鐵粉是利用固體或氣體還原劑（焦炭、木炭、無煙煤、水煤氣、轉化天然氣、分解氨、氫等）還原鐵的氧化物（鐵精礦、軋鋼鐵鱗等）來制取海綿狀的鐵。用還原法所生產的鐵粉，Fe≥98%，碳≤0.03%，磷和硫都小于0.03%，氫損為0.1～0.2%。
還原鐵粉的主要用途有：

①作為粉末冶金制品的原料，耗用量約占鐵粉總耗用量的60～80%

②作為電焊條的原料，在藥皮中加入10～70%鐵粉可改進焊條的焊接工藝并顯著提高熔敷效率

③作為火焰切割的噴射劑，在切割鋼制品時，向氧-乙炔焰中噴射鐵粉，可改善切割性能，擴大切割鋼種的范圍，提高可切割厚度

④還可作為有機化學合成中的還原劑、復印機油墨載體等。

⑤用于金剛石鋸片基體，增加對金剛石的包覆強度同時降低制造成本。

⑥ 鋁合金鐵劑、煉鋼包芯線、軟磁材料鐵粉芯等